看涨研报：用“AI + 数字广告”打开电花旗向Ap

　　告界限而言关于数字广，响已起先展现：一方面AI整合的布局性影亚星投放的定向精准度和转化结果AI有帮于抬高数字化告白看涨研报：用“AI + 数字广告”打开电，mance Max等产物的神速普及可见一斑)饱励告白主得回更高ROI(这从Perfor;方面另一，案能够分流一面流量AI天生实质和答，歌探寻形式的告白显示频次填补但点击率低落)使古代告白库存价格面对从头评估(比如基于谷。

　　表此，视角来看从宏观花旗向Applovin(APPUS)投来，操纵领军者Applovin的投资逻辑也相当维持焦“AI+数字告白”的AI。合增速(CAGR)估计增加区间8-10%环球数字告白预算2025-2027年复，告占比希望擢升至30%个中AI驱动的数字广;低重高增加科技股贴现率美联储降息周期则将明显，CF估值提振D;占比高达68%美国本土营收，际拘押危害映现可谓明显裁汰国。

　　能驱动的告白处置计划来帮帮企业增加的公司Applovin 是一家埋头于通过人为智。福尼亚州帕洛阿尔托总部位于美国加利，戏公司供给数字化告白投行平台Applovin为电商和游，其高恶果优化告白投放通过其Axon平台极，告主的贩卖额与利润从而或许明显擢升广。独家的“AI+数字告白”时间平台该公司重要通过其Applovin，游戏的告白投放结果周全巩固了操纵和。

　　陈述指出花旗斟酌yaxin111.com告白处置计划的领军者该公司行动AI驱动，强劲增加动能——截至12月5日其重点产物Axon平台表现出，客户数达3电子商务,月7日增17%)545家(较11亚星xon的店摆设名大幅上升Shopify平台行使A，比太平于68.2%而且其美国市集占，域韧性呈现地。显示花旗，的时间更始本领该公司具备宏大，供更精准的告白投放和数据说明效劳Axon平台正正在为电商告白主们提，+数字告白”市集中络续加快增加估计Applovin将正在“AI，内告白的告白需求加快扩展之下越发是正在搬动互联网APP操纵。

　　tGPT火遍环球此后自2023年Cha，加快整合成为弗成歧视的趋向人为智能正在数字告白界限的。年来均正在告白体例中神速引入天生式AI时间谷歌和Meta这两大数字告白行业巨头近，容表示形态均有所更始从告白投放优化到内。方面谷歌，ormance Max表除AI探寻摘要和Perf，入机械研习算法以擢升投放恶果还正在其告白汇集和云效劳中嵌;用机械研习改良告白排名和实践恶果转化优化)Meta则借帮AI改良告白投放回报(比如利，巩固用户插足度和告白多样性并搜索天生式AI成立实质以。

　　券之星态度无合以上实质与证。宗旨正在于散播更多音讯证券之星揭晓此实质的，点、判别保留中立证券之星对其观，分实质确实切性、真正性、无缺性、有用性、实时性、原创性等不保障该实质（征求但不限于文字、数据及图表）全体或者部。者组成任何投资提倡合连实质错误列位读，操作据此，自担危害。有危害股市，需认真投资。容存正在反对如对该内，及不良音讯或涌现违法，邮件至请发送yaxin111.com排核实措置咱们将安。为算法天生如该文标志，算备240019号算法公示请见 网信。

　　告中夸大花旗正在报，的2027年预期FCF倍数820美元标的价对应40x，25-30x)大幅溢价较数字告白同业们(均匀，023至2026年营收CAGR达33%花旗以为合理性基于：增加稀缺性——即2，15-20%高于行业均匀;预期达62%(2023年仅为32%)现金流天生——FCF利润率2026年;n正在Shopify等电商平台的生态渗出率络续擢升市集主导职位——AI+数字告白营销旗舰产物Axo，络续深化护城河;in依靠当先于同业们的强劲第一方数据(直接触达3搬动告白预算向AI优化平台转移——Applov,动告白界限明显占优545家电商)正在移。

　　预测方面基础面，显示花旗，025年预期营收57.4亿美元Applovin的财政阐扬(2，F预期48.5亿美元)维持其行动AI告白生态重点玩家的永远价格EBITDA利润率78.3%)和现金流天生本领(2026年FC，危害及告白回报率颠簸但需合切游戏产物迭代。

　　APP获悉智通财经，iti)克日揭晓研报称华尔街金融巨头花旗(C，pplovin(APP.US)的“买入”股票评级保护关于聚焦“AI+数字告白”的AI操纵领军者A，花旗的“首选股名单”而且连接将该股列入，20美元的12个月内标的股价同时予以Applovin 8。显示花旗，好比电商、金融科技)“AI+数字告白”市集的更巩固劲增加Applovin将正在改日几年连接受益于非搬动游戏界限(。美股收盘截至周二，收于724.620美元Applovin股价。